[摘要] “5年贷款利率6.65%,要是打八折就是5.32%,而现在5年定期有的银行上浮后高达5.61%,存款利率反而比贷款利率高0.29个百分点。有钱也该存银行再问银行按揭,不就能轻松赚到这0.29%的利息差了吗?”伴随今次降息存贷款利率双双开始浮动之后,不少储户发现了这样一个奇怪的现象,并认为其中存在“套利”的机会。
“5年贷款利率6.65%,要是打八折就是5.32%,而现在5年定期有的银行上浮后高达5.61%,存款利率反而比贷款利率高0.29个百分点。有钱也该存银行再问银行按揭,不就能轻松赚到这0.29%的利息差了吗?”伴随今次降息存贷款利率双双开始浮动之后,不少储户发现了这样一个奇怪的现象,并认为其中存在“套利”的机会。
但很可惜,这不过是一个美丽的幻象,实际操作中,储户不可能赚到这0.29%的利息差。
其实,只要仔细计划一下所谓的“套利”步骤,就会发现其实是不可操作的。假设我们买一套房,在支付了首付之后本来准备用手头拥有的100万元支付尾款,不使用任何贷款。但是在有了现在这个所谓的利差之后,准备考虑问银行按揭5年100万元的贷款,将手头这100万元尝试通过银行的定存套利。
方案一:贷款五年 结果:不可行
100万元5年按揭,按照5.32%的按揭利率,每月还款19018.19元,一年就是22.82万元。显然,即使我们问银行按揭了100万元后,也不可能将因此富裕的100万元现金全部去存5年期定存,因为,你必须先有钱支付每月近2万元的按揭款。所以,你必须将这100万元拆成很多份,分别存不同期限的定存,以确保它们到期后恰好可以应付未来的按揭压力。定存最短有3个月期的,不过为了演示方便,我们只利用1年及以上期限的定存来构建组合。
为了应付首年22.82万元的按揭还款需求,我们首先得预留等额的现金;为了应付第二年的22.82万元按揭,我们可以将22.03万元存1年期定存,到期连本带息正好可支付按揭;为了第三年的22.82万元,我们可以将20.93万元存2年期定存,到期连本带息正好可支付按揭。由于银行只有三年而没有四年期定存,所以我们需要存两个19.79万元的三年期定存,才可满足第四和第五年的按揭需求——但 这 样 , 问 题 就 来 了 :22.82+22.03+20.93+19.79+19.79=105.36万元,已经超出了我们手头拥有的100万元现金,这5.36万元的资金缺口意味着我们根本无法利用定存构建一个可以应付5年还款需求的存款组合。
当然,若计算的更精细点,每年都会有一定的资金尚未用于还款,可以通过3个月或者6个月定存获得一定的利息,但是由于相关利率较低,依然不足以弥补资金的缺口。
其实,仔细分析下之前的过程,我们就会发现,为了应付按揭的按月还款,我们几乎所有的资金都只能存在利率远低于按揭贷款的5年期以下定存中,根本享受不到5年期定存5.61%的高利率,所以即使有利差,也毫无意义。
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